乌兹别克斯坦Hamkorbank在主要业务领域具有良好的多样性:标准普尔

时间:2019-07-09
author:秘疥赅

标准普尔在其新闻稿中表示,S&P Global Ratings在乌兹别克斯坦的JSCB Hamkorbank分配了“B +”长期和'B'短期发行人信用评级,其前景稳定。

截至2018年5月1日,Hamkorbank总资产为5.65万亿苏联(约7亿美元),是乌兹别克斯坦最大的私人银行,也是该国第八大银行。 该银行服务范围广泛的客户,从零售和私营企业家到大型企业,获得约5.0%的全系统存款,并提供约2.8%的全系统贷款。

该银行在零售,微型和中小型企业(SME)贷款方面拥有特别稳固的全国性特许经营权,自1991年成立以来,该银行一直是该银行的传统专业领域。拥有40家分行和158家小型企业。办公室,Hamkorbank在全国范围内也拥有良好的地理覆盖范围。

该银行在关键业务领域表现出良好的多样性。 目前,银行贷款账户中约有47%是提供给私营企业家,农民和中小企业的; 34%用于向大型企业提供贷款; 19%的投资组合代表零售业务。 Hamkorbank良好的业务多元化使银行在管理风险,成本和收入方面具有更大的灵活性,并且之前帮助银行抵御来自大型机构的竞争。

然而,与国有银行相比,该银行相对较小的规模和市场份额使其面临日益激烈的竞争,尤其是零售和中小企业贷款。 该银行未来25%-30%的贷款增长率将继续高于系统平均水平,并且在零售业务领域尤为突出,未来两到三年可能达到40%-50%。 银行对零售贷款的战略转变可能成为管理层实现既定增长目标的能力的挑战,同时保持审慎的风险管理和足够的资产质量。

该银行目前的所有权结构,特别是股东之间的国际金融机构的存在,作为支持银行相对良好的公司治理和透明度的一个因素,平均比其他乌兹别克银行更好。 自2010年以来,国际金融公司(IFC)是该银行的股东,持股比例为15.3%。 荷兰开发银行(Nederlandse Financierings-Maasthappij voor Ontwikkelingslanden NV [FMO])是另一个股东(自2014年起),持股比例为15.3%。 两家机构都在银行的发展和公司治理中发挥着重要作用。

Hamkorbank拥有充足的资本缓冲,反映在我们的风险调整资本(RAC)比率中,以吸收潜在损失并支持未来增长。 截至2017年底,该银行的RAC比率接近7.4%,我们预计未来12-18个月将保持在7.0%以上,这得益于通过盈利产生资本的良好能力。 由于融资成本预期增加以及零售和中小企业贷款竞争加剧,该银行的净息差将从2017年的10.6%下降至9.50%至9.75%。 新的贷款损失准备金将在2018年增加至贷款组合的0.8%左右,反映了IFRS 9的负面影响。由于通货膨胀的传递影响,运营支出将增长22%-25%,而去年增长率为18% 2017-2018年加息。 尽管预期净利息收益率下降以及营业费用加速增长,但该银行的平均股本回报率将在未来两年保持在25%-27%的范围内。

Hamakorbank的资产质量良好,整个周期的信用损失较低,单一名称集中度相对较低,并且外币支持评估银行的风险头寸适度放贷。 尽管过去积极的增长,Hamkorbank表现出良好的资产质量,不良贷款和信贷损失低于该地区的同行。 截至2017年底,超过90天的逾期贷款约占贷款总额的0.5%,而新规定仍远低于1.0%。

该银行在所有业务线上表现出良好的资产质量,其中无担保零售和小额贷款的违约率特别低。 该银行良好的资产质量反映了其谨慎的风险管理实践,在微观和中小企业贷款的传统业务领域的良好专业知识,以及在国际金融公司和FMO的帮助下开发的高级评分模型。 虽然不是基本情景,但零售业务的预期高增长可能会限制银行的资产质量。

该银行的资金状况和流动性状况与该国其他大型国有银行的资金状况相当,对银行资金和流动性的评估是中性评级因素。 个人和企业的资金主导了银行的融资结构,占2017年底银行总负债的67%。 来自国际金融机构的项目资金代表了该银行的其余资金。 该银行一直在吸引资金,为各经济部门的中小企业和私营企业家提供贷款。 这些资金主要是长期性的,并延长了银行资金基础的平均到期日。

Hamkorbank在其存款人基础上拥有相对较大的经常账户份额(2017年底为73%)。 同样,存款人基础相对集中,前20名存款人占银行客户账户的55%。 虽然这与乌兹别克斯坦同行相似,但资金的潜在波动可能会对银行的流动性缓冲造成压力。 截至2017年底,现金及其等价物占银行负债的35%或当前客户账户的85%。

Hamkorbank的稳定前景反映了这样一种观点,即在未来12-18个月内,该银行将保持其在乌兹别克斯坦中小企业和零售业的显着市场地位,可持续的高盈利能力,良好的资产质量以及充足的资本和流动性缓冲。

如果Hamkorbank的资产质量显着恶化,可能会考虑采取负面评级行动,导致信贷损失超过同业,并对其盈利能力和资本化造成压力。 如果银行采取积极的方式贷款增长以及宽松的承保标准和低于预期的资本充足率,即当我们的RAC比率远低于7.0%时,也可能会采取负面评级行动。

鉴于乌兹别克斯坦的信誉,哈姆库克银行的信誉受到限制。 因此,除非对主权信用质量的看法得到改善,并且Hamkorbank证明其有能力在保持足够的资产质量和资本化的同时保持竞争压力和管理增长,否则不太可能在未来12-18个月内提高银行评级。

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